1991年， 摩托罗拉公司决定新建由77颗低轨道卫星组成的移动通信网络公司- 铱星公司，并在当时获得了多家创业投资机构的资本支持。之所以命名为铱星，是因为选取了在元素周期表上排第77位的金属“铱”。经过6年的发展，1997年，铱星系统投入商业运营，并且顺利发行了股票，铱卫星移动电话成为唯一在地球表面任何地方都能拨打电话的公众移动通信工具，当时仅广告宣传就耗资近1亿美元。其股票价格也从发行时的每股20美元飙升到1998年5月的70美元，此时的铱星公司达到了登峰造极的地位。
当时的铱星系统被社会各界人士所看好。1998年，被美国《大众科学》杂志评为年度全球最佳产品之一。同年底，在由我国两院院士评选的年度十大科技成就中名列第二位。从高科技而言，铱星计划的确是一个美丽的故事，一个很好的概念。铱星系统的复杂，先进之处在于采用了星上处理和星间链路技术，相当于把地面蜂窝网倒置在空中，使地面实现无缝隙通讯;另外一个先进之处是铱星系统解决了卫星网与地面蜂富网之间的跨协议没单关口站铱星系统由空间段和地面段组成:空间段即星座，地面段包括系统控制中心、和用户终端。铱星系统开创了全球个人通信的新时代，被认为是现代通信的一个里程碑，使人类在地球上任何“能见到的地方”都可以相互联络。其最大特点就是通信终端手神化、个人通信全球化，实现了5个“任何”(5W)，即任何人(Whoever)在任何地点(Wereve)，,任何时间(Whenever) 与任何人(Whomever.采取任何方式( Whatever)都可以进行通信。
保牛由于巨大的研发费用和系统建设费用，依星公司背上了沉重的债务负担，整个铱呈系统耗资达50多亿美元(除摩托罗拉等公司提供的投资和发行股票筹集的资本外，铱星公司还举借了约30亿美元的债务，每月光是债务利息就达4000多万美元)，每年光系统的维护费就要几亿美元。这就导致从一开始，铱星公司就没有喘过气来，于1999年8月13日向纽约联邦法院提出了破产改组的申请，加上无力支付到期的9 000万美元的利息，2000年3月18日，铱星公司正式破产，背负的债务高达40多亿美元。
铱星公司开业的前两个季度，在全球只发展了1万名用户，而根据铱
星公司的预计，初期仅在中国市场就要做到10万名用户。之所以产生这个局面，是因为当时“铱星”手机售价为每部8000美元(相当国内一辆汽车的价格)，少的也要4 000~5000美元，而通话费更高得惊人。在中国大陆，1999年“铱星”手机对地面固定和移动电话的国内通话费为9.8元人民币/分钟，国际通话费为27.4元人民币/分钟，因此用户数量增长缓慢，在北京只卖出200部“铱星”手机，全国也只卖出900部。此外，“铱星”手机的性能也不尽如人意，其通话的可靠性和清晰度也比较差。